羅杰斯 -人物介紹

Jim Rogers 吉姆·羅杰斯現(xiàn)代華爾街的風(fēng)云人物，被人譽為最富遠(yuǎn)見的國際投資家，是美國證券界最成功的實踐家之一。他畢業(yè)于耶魯大學(xué)和牛津大學(xué)，選擇投資管理行業(yè)開始了自己的職業(yè)生涯。1970年創(chuàng)建了投資基金量子基金。量子基金連續(xù)十年的年均收益率超過50%。如果你是一位基金經(jīng)理，你不得不為這樣優(yōu)異的成績稱奇。1980年，37歲的羅杰斯杰斯從量子基金退出，他杰出的理財術(shù)為他自己積累了數(shù)千萬美元的巨大財富。1980年后，羅杰斯開始了自己的投資事業(yè)。目前已經(jīng)成為全世界最偉大的投資家之一。

人物生涯

羅杰斯畢業(yè)于耶魯大學(xué)和牛津大學(xué)，選擇投資管理行業(yè)開始了自己的職業(yè)生涯。1970年他與另一位大名鼎鼎的投資家索羅斯組成了現(xiàn)代華爾街最近成的投資基金量子基金。羅杰斯負(fù)責(zé)證券分析，索羅斯專事買賣買賣證券。兩人配合默契的成功合作，使得量子基金連續(xù)十年的年均收益率超過50%。如果你是一位基金經(jīng)理，你不得不為這樣優(yōu)異的成績稱奇。1970年量子基金開始時的資產(chǎn)額為1200萬美元，到1980年已增長為25000萬美元。1980年，37歲的羅杰斯杰斯從量子基金退出，他杰出的理財術(shù)為他自己積累了數(shù)千萬美元的巨大財富。

1980年后，羅杰斯開始了自己的投資事業(yè)。

羅杰斯博覽群書，學(xué)識廣泛，他始終認(rèn)為投資家最重要的素質(zhì)是獨立思考能力。他淵博的知識為他的獨立思考奠定了堅實的基礎(chǔ)。把投資歷眼光投向整個世界的股票市場信息，是現(xiàn)代投資家一個特殊性點。羅杰斯是這方面的佼佼者。

1984年，外界極少關(guān)注，極少了解的奧地利股市暴跌到1961年的一半時，羅杰斯親往事發(fā)地奧地利實地考查。縝密的調(diào)查研究后，認(rèn)定機(jī)會來了。他大量購買空賣空了奧地利企業(yè)的股票、債券。第二年，奧地利股市起死回生，奧地利股市指數(shù)在暴漲價中上升了145%，羅杰斯獲大利，因此被人稱之為奧地利股市之父。

1987年，持續(xù)上漲數(shù)年后的日本股市漸漸趨勢緩。羅杰斯預(yù)見到日本股市的跌勢即將開始。1988年，他開始大量賣空日本股票。事后的結(jié)果正如他所料理，他賣空的每種日股都又相繼跌價，他因此而獲取大利。

1987年上半年，他預(yù)見到期美國股市即將發(fā)生暴跌，因而適時賣空股票。1987年10月19日，美國股市崩盤，他的賣給空操作又獲成功。

在挑選股票上，羅杰斯最關(guān)心的不是一個企業(yè)在下一季度將盈利多少，而是社會、經(jīng)濟(jì)、政治和軍事等宏觀因素將對某一工業(yè)的命運產(chǎn)生什么樣的影響，行業(yè)景氣狀況將如何變化。只要投資者預(yù)測準(zhǔn)確，而某一股票的市場與這種預(yù)見的價格相差甚遠(yuǎn)，那么這就是最能贏利的股票。因此，羅杰斯一旦發(fā)覺某種長期性的政策變化和經(jīng)濟(jì)趨勢對某個行業(yè)有利時，立刻預(yù)見到該行業(yè)行將景氣，于是大量購買這個行業(yè)里的所有公司的股票。大手筆，痛快淋漓。

1974年，美國生產(chǎn)飛機(jī)和軍用設(shè)備的洛克希德航太公司的利潤大幅度下降，世間紛份傳言其即將破產(chǎn)，股票價格落花流水跌至破產(chǎn)的價位：2元。冷靜的羅杰斯從國際競爭格局中看到，美國、蘇兩大國軍事技術(shù)的較量必將愈演愈烈，美國政府必定會將巨大的注意力放在生產(chǎn)國防用的最優(yōu)良設(shè)備上。因此，洛克公司將會得到美國政策性的大力扶助。基于這種預(yù)見，在人大量拋棄洛克公司的股票時，羅杰斯大量買進(jìn)，不久后，洛克公司股票突然從寂靜中暴發(fā)，股價從2元升到120美元。羅杰斯獲大利。

經(jīng)典投資

1973年，埃、以戰(zhàn)爭時期，當(dāng)埃及和敘利亞的部隊大舉進(jìn)攻時，以色列數(shù)千人傷亡，坦克、飛機(jī)損失慘重，以色列震驚地發(fā)現(xiàn)自己雖然擁有較佳的飛機(jī)與飛行員，但是，埃及空軍卻顯然具有不尋常的優(yōu)勢。羅杰斯發(fā)現(xiàn)其中原因是前蘇聯(lián)供給埃及的電子設(shè)備，是當(dāng)時美國無法供給以色列的。因為越戰(zhàn)時期美國的國防工作集中在每天的補給，因此，忽視了長期的科技發(fā)展。一旦美國國防部意識到這一點，大規(guī)模的投入將勢不可免。

1974年，美國生產(chǎn)飛機(jī)和軍用設(shè)務(wù)的洛克航空公司的利潤大幅度下降，市場紛份傳言其即將破產(chǎn)，期間股票價格落花流水至破產(chǎn)的價位：2元。冷靜的羅杰斯從國際競爭格局中看到，美國、蘇兩大國的軍事技術(shù)的較量必將愈演愈烈，美國政府必定會將巨大的注意力放在生產(chǎn)國防用的最優(yōu)良設(shè)備上。因此，洛克公司將會得到美國政府政策性的大力扶助。基于這種預(yù)見，他大量購入洛克公司的股票，不久后，洛克公司股票突然從寂靜中暴發(fā)，股價從2元升到120美元。還有E系統(tǒng)公司，E系統(tǒng)當(dāng)時還默默無聞，但是羅杰斯經(jīng)過咨詢洛克希德以后，再加上翻閱期刊并請教軍事專家，知道這家公司是他們的主要競爭對手，是故，大量買入。從0·5美元漲到45美元基金獲利甚豐。在這場投資中，羅杰斯重視獨立思考的特征表露無遺。他從來不咨詢所謂的股市分析專家，認(rèn)為他們只會紙上談兵，不是盲目自大，就是杞人憂天。股市分析專家有點像算命先生，如果事實都是像他們所分析的那樣，他們豈不是都早已腰纏萬貫?因此，羅杰斯認(rèn)為投資者最重要的事情就是發(fā)展獨立思考的能力。這也是他和索羅斯成功的最大原因。

羅杰斯最為突出的特點是經(jīng)常在市場最瘋狂時，他的頭腦又出奇的冷靜，一直等待，直到市場開始以跳空缺口的方式運行，他又變成了一個果斷的沽空者。幾天后，人們就能看到原來那些瘋狂的投資者成了恐慌一族。正如他所說："如果市場繼沿著不應(yīng)該的方向運行，特別是如果到了瘋狂的高潮，于是你就知道市場又將給你提供一個賺大錢的機(jī)會。"1987年10月，當(dāng)記者采訪詹姆斯·羅杰斯時，他就預(yù)見到期美國股市即將發(fā)生暴跌 ，因而適時賣空股票。1987年10月19日，美國股市崩盤，他的賣空操作又獲成功。

羅杰斯七條投資法則

1.勤奮。

“我并不覺得自己聰明，但我確實非常、非常、非常勤奮地工作。如果你能非常努力地工作，也很熱愛自己的工作，就有成功的可能”。這一點，索羅斯也加以證實，在接受記者采訪時，索羅斯說，“羅杰斯是杰出的分析師，而且特別勤勞，一個人做六個人的工作”。

評價：一份耕耘一份收獲，但也要注意看“場所”。勤奮首先是一種精神狀態(tài)：每次行動之先，是慎密的思考和研究：是“精打細(xì)算之后準(zhǔn)確地出擊”!

2.獨立思考。

“我總是發(fā)現(xiàn)自己埋頭苦讀很有用處。我發(fā)現(xiàn)，如果我只按照自己所理解的行事，既容易又有利可圖，而不是要別人告訴我該怎么做。”羅杰斯從來都不重視華爾街的證券分析家。他認(rèn)為，這些人隨大流，而事實上沒有人能靠隨大流而發(fā)財。“我可以保證，市場永遠(yuǎn)是錯的。必須獨立思考，必須拋開羊群心理。”

評價：“每個人都必須找到自己成功的方式，這種方式不是政府所引導(dǎo)的，也不是任何咨詢機(jī)構(gòu)所能提供的，必須自己去尋找。”-吉姆-羅杰斯

3.別進(jìn)商學(xué)院。

“學(xué)習(xí)歷史和哲學(xué)吧，干什么都比進(jìn)商學(xué)院好;當(dāng)服務(wù)員，去遠(yuǎn)東旅行。”羅杰斯在哥倫比亞經(jīng)濟(jì)學(xué)院教書時，總是對所有的學(xué)生說，不應(yīng)該來讀經(jīng)濟(jì)學(xué)院，這是浪費時間，因為算上機(jī)會成本，讀書期間要花掉大約10萬美元，這筆錢與其用來上學(xué)，還不如用來投資做生意，雖然可能賺也可能賠，但無論賺賠都比坐在教室里兩三年，聽那些從來沒有做過生意的“資深教授”對此大放厥詞地空談要學(xué)到的東西多。

評價：成功并不完全取決于專業(yè)知識，更主要的是一種思維方法和行為能力。哲學(xué)能使人聰明，而歷史使人溫故而知新，更加明智。

4.絕不賠錢法則。

“除非你真的了解自己在干什么，否則什么也別做。假如你在兩年內(nèi)靠投資賺了50%的利潤，然而在第三年卻虧了50%，那么，你還不如把資金投入國債市場。 你應(yīng)該耐心等待好時機(jī)，賺了錢獲利了結(jié)，然后等待下一次的機(jī)會。如此，你才可以戰(zhàn)勝別人。”“所以，我的忠告就是絕不賠錢，做自己熟悉的事，等到發(fā)現(xiàn)大好機(jī)會才投錢下去。”

評價：知己知彼，百戰(zhàn)百勝!不打無準(zhǔn)備之仗!

5.價值投資法則。

如果你是因為商品具有實際價值而買進(jìn)，即使買進(jìn)的時機(jī)不對，你也不至于遭到重大虧損。“平常時間，最好靜坐，愈少買賣愈好，永遠(yuǎn)耐心地等候投資機(jī)會的來臨。”“我不認(rèn)為我是一個炒家，我只是一位機(jī)會主義者，等候機(jī)會出現(xiàn)，在十足信心的情形下才出擊”羅杰斯如是說。

評價：“錯過時機(jī)”勝于“搞錯對象”：不會全軍復(fù)沒!當(dāng)然，最好是恰到好處契準(zhǔn)目標(biāo)!

6.等待催化因素的出現(xiàn)。

市場走勢時常會呈現(xiàn)長期的低迷不振。為了避免使資金陷入如一潭死水的市場中，你就應(yīng)該等待能夠改變市場走勢的催化因素出現(xiàn)。

評價：“萬事具備，只欠東風(fēng)”耐心等待時機(jī)和契機(jī)!

7.靜若處子法則。

“投資的法則之一是袖手不管，除非真有重大事情發(fā)生。大部分的投資人總喜歡進(jìn)進(jìn)出出，找些事情做。他們可能會說‘看看我有多高明，又賺了3倍。’然后他們又去做別的事情，他們就是沒有辦法坐下來等待大勢的自然發(fā)展。”羅杰斯對“試試手氣”的說法很不以為然。“這實際上是導(dǎo)致投資者傾家蕩產(chǎn)的絕路。若干在股市遭到虧損的人會說：‘賠了一筆，我一定要設(shè)法把它賺回來。’越是遭遇這種情況，就越應(yīng)該平心靜氣，等到市場有新狀況發(fā)生時才采取行動。”

評價：一旦出擊，就靜待佳音，放手不管;遭遇不順，馬上休息。

個人榮譽

1980年，羅杰斯離開了索羅斯的量子基金，帶著公司20%的資金利潤——1400萬美元，開始了他讓人目眩神迷的獨立投資人生涯。從葡萄牙、奧地利、德國，到新加坡、巴西，羅杰斯“把賭注押在國家上”的投資風(fēng)格體現(xiàn)得淋漓盡致。

為了在國際投資活動中穩(wěn)妥操勝券，詹姆斯·羅杰斯喜歡周游世界各國，探訪世界各地，體驗新生事物，接觸新人物。他把這些視為了解證券市場動態(tài)的一種最直接的方法。在1996年，他騎寶馬摩托車環(huán)游世界(除了北極和南極)，行程104700公里，打破了吉尼斯世界紀(jì)錄。這種把投資研究與旅游娛樂結(jié)合起來的方式使他的個人生活豐富多采，又為他的正確投資準(zhǔn)備了有價值的第一手信息，并寫成了《羅杰斯環(huán)球投資旅行》。1999年1月1日從冰島開始再次環(huán)球旅行，寫下了《玩賺地球》。

個人影響

吉姆·羅杰斯的中國之行掀起不小的波瀾，這位曾經(jīng)被巴菲特稱為“對大勢的把握無人能及”的投資大師，傳奇性不僅是他的投資歷史，還有那些足以讓人們?yōu)橹拥沫h(huán)球考察旅行。

當(dāng)羅杰斯緩緩走來，給大家一個態(tài)度謙和的微笑的時候，很難想象他名字背后一連串的傳奇：和索羅斯共同建立量子基金哥倫比亞大學(xué)教授，兩次環(huán)游地球打破吉尼斯世界記錄，被《時代周刊》稱金融界的印地安那·瓊斯(the Indiana Jones of finance)。撥開繚繞的光環(huán)，我們看到的是一個勤奮、謙虛、有激情、熱愛生活又風(fēng)趣幽默的羅杰斯，“投資不是投機(jī)。”--這即是他投資的原則，也是他做人的準(zhǔn)則。