什么是特別處理

特別處理是指證券交易所對判定為財(cái)務(wù)狀況異常的上市公司所進(jìn)行的特殊處理。

具體包括：對該公司在證交所掛牌交易的股票及其衍生產(chǎn)品的交易行情另行公告(在其名稱前加上ST)，以明顯區(qū)別于其他股票；該股票的報(bào)價(jià)日漲跌幅限制為5%，實(shí)行特別處理期間，該公司的中期報(bào)告必須接受審計(jì)。

特別處理的時(shí)間一般不少于12個(gè)月。在此期間，如果公司的年度財(cái)務(wù)狀況恢復(fù)正常而且經(jīng)注冊會計(jì)師審計(jì)確認(rèn)，可以向其所在的證券交易所申請取消特別處理；如果在特別處理期間財(cái)務(wù)狀況仍得不到明顯改善，且構(gòu)成連續(xù)3年虧損的，證券交易所將暫停該公司股票的交易，并向證監(jiān)會提交暫停該公司股票上市的建議。

特別處理的分類

特別處理分兩種：退市風(fēng)險(xiǎn)警示特別處理和其他特別處理

退市風(fēng)險(xiǎn)警示特別處理

上市公司出現(xiàn)以下情形之一，其股票交易將被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示特別處理：

• 最近兩年連續(xù)虧損(以最近兩年年度報(bào)告披露的當(dāng)年經(jīng)審計(jì)凈利潤為依據(jù))

• 因財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告存在重大會計(jì)差錯(cuò)或者虛假記載，公司主動改正或者被中國證監(jiān)會責(zé)令改正后，對以前年度財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告進(jìn)行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近兩年連續(xù)虧損

• 因財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告存在重大會計(jì)差錯(cuò)或者虛假記載，被中國證監(jiān)會責(zé)令改正但未在規(guī)定期限內(nèi)改正，且公司股票已停牌兩個(gè)月

• 未在法定期限內(nèi)披露年度報(bào)告或者半年度報(bào)告，公司股票已停牌兩個(gè)月

• 處于股票恢復(fù)上市交易日至恢復(fù)上市后第一個(gè)年度報(bào)告披露日期間

• 在收購人披露上市公司要約收購情況報(bào)告至維持被收購公司上市地位的具體方案實(shí)施完畢之前，因要約收購導(dǎo)致被收購公司的股權(quán)分布不符合《公司法》規(guī)定的上市條件，且收購人持股比例未超過被收購公司總股本的90%

• 法院受理關(guān)于公司破產(chǎn)的案件，公司可能被依法宣告破產(chǎn)

• 證券交易所認(rèn)定的存在退市風(fēng)險(xiǎn)的其他情形

被退市風(fēng)險(xiǎn)警示特別處理的股票，其證券簡稱前冠以ST字樣，股票報(bào)價(jià)的日漲跌幅限制為5%。

其他特別處理

上市公司出現(xiàn)以下情形之一，其股票交易將被實(shí)行其他特別處理：

• 最近一個(gè)會計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)

• 最近一個(gè)會計(jì)年度的財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告被注冊會計(jì)師出具無法表示意見或否定意見的審計(jì)報(bào)告

• 申請并獲準(zhǔn)撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示特別處理的公司，其最近一個(gè)會計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示主營業(yè)務(wù)未正常運(yùn)營，或扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負(fù)值

• 由于自然災(zāi)害、重大事故等導(dǎo)致公司主要經(jīng)營設(shè)施被損毀，公司生產(chǎn)經(jīng)營活動受到嚴(yán)重影響且預(yù)計(jì)在三個(gè)月以內(nèi)不能恢復(fù)正常

• 公司主要銀行帳號被凍結(jié)

• 公司董事會無法正常召開會議并形成董事會決議

• 中國證監(jiān)會根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》第七十一條，要求證券交易所對公司的股票交易實(shí)行特別提示

• 中國證監(jiān)會或證券交易所認(rèn)定為狀況異常的其他情形

被其他特別處理的股票，其證券簡稱前冠以ST字樣，股票報(bào)價(jià)的日漲跌幅限制為5%。

ST股

滬深證券交易所在1998年4月22日宣布，根據(jù)1998年實(shí)施的股票上市規(guī)則，將對財(cái)務(wù)狀況或其它狀況出現(xiàn)異常的上市公司的股票交易進(jìn)行特別處理，由于“特別處理”的英文是Specialtreatment(縮寫是“ST”)，因此這些股票就簡稱為ST股。

上述財(cái)務(wù)狀況或其它狀況出現(xiàn)異常主要是指兩種情況，

一是上市公司經(jīng)審計(jì)連續(xù)兩個(gè)會計(jì)年度的凈利潤均為負(fù)值，

二是上市公司最近一個(gè)會計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)低于股票面值。

在上市公司的股票交易被實(shí)行特別處理其間，其股票交易應(yīng)遵循下列規(guī)則：

(1)股票報(bào)價(jià)日漲跌幅限制為5；

(2)股票名稱改為原股票名前加“ST”，例如 “ST遼物資”；

(3)上市公司的中期報(bào)告必須審計(jì)。