內(nèi)幕交易

內(nèi)幕交易（Insider Trading）

目錄: 1、什么是內(nèi)幕交易？; 2、內(nèi)幕人員; 3、內(nèi)幕信息; 4、內(nèi)幕交易的表現(xiàn)形式

什么是內(nèi)幕交易？

內(nèi)幕交易是指內(nèi)幕人員和以不正當(dāng)手段獲取內(nèi)幕信息的其它人員違反法律、法規(guī)的規(guī)定，泄露內(nèi)幕信息，根據(jù)內(nèi)幕信息買賣證券或者向他人提出買賣證券建議的行為。內(nèi)幕交易行為人為達(dá)到獲利或避損的目的，利用其特殊地位或機(jī)會(huì)獲取內(nèi)幕信息進(jìn)行證券交易，違反了證券市場“公開、公平、公正”的原則，侵犯了投資公眾的平等知情權(quán)和財(cái)產(chǎn)權(quán)益。內(nèi)幕交易丑聞會(huì)嚇跑眾多的投資者，嚴(yán)重影響證券市場功能的發(fā)揮。同時(shí)，內(nèi)幕交易使證券價(jià)格和指數(shù)的形成過程失去了時(shí)效性和客觀性，它使證券價(jià)格和指數(shù)成為少數(shù)人利用內(nèi)幕信息炒作的結(jié)果，而不是投資大眾對(duì)公司業(yè)績綜合評(píng)價(jià)的結(jié)果，最終會(huì)使證券市場喪失優(yōu)化資源配置及作為國民經(jīng)濟(jì)晴雨表的作用。

內(nèi)幕人員

內(nèi)幕人員是指由于持有發(fā)行人的證券，或者在發(fā)行人、與發(fā)行人有密切聯(lián)系的公司中擔(dān)任董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，或者由于其會(huì)員地位、管理地位、監(jiān)管地位和職業(yè)地位，或者作為發(fā)行人雇員、專業(yè)顧問履行職務(wù)，能夠接觸或者獲得內(nèi)幕信息的人員。它包括：

1、發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、秘書、打字員，以及其它可以通過履行職務(wù)接觸或者獲得內(nèi)幕信息的人員；

2、發(fā)行人聘請(qǐng)的律師、會(huì)計(jì)師、資產(chǎn)評(píng)估人員、投資顧問等專業(yè)人員；

3、根據(jù)法律、法規(guī)的規(guī)定對(duì)發(fā)行人可以行使一定管理權(quán)或者監(jiān)管權(quán)的人同，包括證券監(jiān)管部門和證券交易所的工作人員，發(fā)行人的主管門部門和審批機(jī)關(guān)的工作人員，以及工商、稅務(wù)等有關(guān)經(jīng)濟(jì)管理機(jī)關(guān)的工作人員等；

4、由于本人的職業(yè)地位、與發(fā)行人的合同關(guān)系或者工作聯(lián)系，有可能接觸或者獲得內(nèi)幕信息的人員，包括新聞?dòng)浾?、編輯、電臺(tái)主持人以及編排印刷人員等。

內(nèi)幕信息

內(nèi)幕信息是指為內(nèi)幕人員所知悉、尚未公開的可能影響證券市場價(jià)格的重大信息。信息未公開指公司未將信息載體交付或寄送大眾傳播媒介或法定公開媒介發(fā)布或發(fā)表。如果信息載體交付或寄送傳播媒介超過法定時(shí)限，即使未公開發(fā)布或發(fā)表，也視為公開。內(nèi)幕信息包括：

1、證券發(fā)行人訂立重要合同，該合同可能對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)責(zé)、權(quán)益和經(jīng)營成果中的一項(xiàng)或者多項(xiàng)產(chǎn)生顯著影響；

2、證券發(fā)行的經(jīng)營政策或者經(jīng)營范圍發(fā)生重大變化；

3、證券發(fā)行人發(fā)生重大的投資行為或者購置金額較大的長期資產(chǎn)的行為；

4、證券發(fā)行人發(fā)生重大債務(wù)；

5、證券發(fā)行人未能歸還到期債務(wù)的違約情況；

6、證券發(fā)行人發(fā)生重大經(jīng)營性或非經(jīng)營性虧損；

7、證券發(fā)行人資產(chǎn)遭受到重大損失；

8、證券發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境發(fā)生重大變化；

9、可能對(duì)證券市場價(jià)格有顯著影響的國家政策變化；

10、證券發(fā)行的董事長、1/3以上的董事或者總經(jīng)理發(fā)生變化；

11、持有證券發(fā)行人5%以上的發(fā)行在外的普通股的股東，其持有該種股票的增減變化每達(dá)到該種股票發(fā)行在外總額的2%以上的事實(shí)；

12、證券發(fā)行人的分紅派息，拉資擴(kuò)股計(jì)劃；