收入型證券組合的目標(biāo)和功能

收入型組合要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)是風(fēng)險(xiǎn)最小、收入穩(wěn)定、價(jià)格穩(wěn)定，其收益幾乎都來(lái)自基本收益，債券是利息收益，優(yōu)先股是股息收益。適合入選收入型組合的證券有高收益的債券、優(yōu)先股和高派息低風(fēng)險(xiǎn)的普通股。這些證券一般都有穩(wěn)定、定期的收益，能滿(mǎn)足投資者日常開(kāi)支的需要。

收入型證券組合的主要功能是為投資者實(shí)現(xiàn)基本收益的最大化。從組合獲得的收入可能代表投資者的部分或全部收入。收入型組合的投資者不僅限于中等收入或低收入階層，作為一種投資目標(biāo)，高收入階層也可能有此需要。在收入型組合的管理中可能會(huì)出現(xiàn)兩種極端的情況。一種情況是投資組合不夠大，即使購(gòu)買(mǎi)了投資性很強(qiáng)的普通股也仍不能滿(mǎn)足對(duì)收入的需求。這時(shí)，解決問(wèn)題的出路就只好在組合之外找了，即必須從家庭、朋友甚至國(guó)家那里尋求幫助。否則，只好放棄組合。另一種情況是有錢(qián)人有一大筆資金要投資于收入組合以獲得穩(wěn)定的收入。這時(shí)組合管理的任務(wù)就不僅是使基本收入最大化，還要考慮如何為投資者避稅。大多數(shù)收入型組合的投資者介于這兩者之間，既無(wú)巨量的財(cái)富，又不完全依靠投資收入生存。

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