什么是多頭寬跨式套利

多頭寬跨式套利是指同時買入虛值的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的策略。

多頭寬跨式套利的缺點(diǎn)

多頭寬跨式套利的缺點(diǎn)：與多頭跨式套利相比，投資者對價格波動的期待更大。無論哪種期權(quán)頭寸，風(fēng)險和收益總是對應(yīng)的，獲利的機(jī)會大那么要承擔(dān)的風(fēng)險也大，獲利的機(jī)會小則要承擔(dān)的風(fēng)險也小。

多頭寬跨式套利的分析

建立多頭寬跨式套利組合：買入某一特定價格的看漲期權(quán)，同時買入履約價比該價格低的看跌期權(quán)。如下圖所示，買入履約價為102的看漲期權(quán)，同時買入履約價為98的看跌期權(quán)。

與多頭跨式套利相比，建立多頭寬跨式套利組合的費(fèi)用要低，可能遭受的最大損失也少。

到期日的盈虧平衡點(diǎn)也有兩處："買入的看跌期權(quán)的履約價-支付的權(quán)利金總和"和"買入看漲期權(quán)的履約價+支付的權(quán)利金總和"。

最大損失："支付的權(quán)利金總和"多頭跨式套利和多頭寬跨式套利是兩種典型的波動率策略，標(biāo)的物價格的走勢不明朗或預(yù)測波動率會增大時可以使用。

例：買入1手履約價為102的看漲期權(quán)，同時買入1手履約價為98的看跌期權(quán)，分別支付了權(quán)利金2和1。